מבט כללי על השבוע
שבוע המסחר האחרון היה שבוע מקוצר על רקע חג המולד, עם מחזורי מסחר נמוכים יחסית בשווקים הגלובליים – תופעה אופיינית לסוף שנה אזרחית.
המאפיין הבולט של השבוע היה פער ברור בין השווקים בעולם לבין הבורסה המקומית:
בעוד המדדים המרכזיים בארה״ב סיימו את השבוע בעליות מתונות, המדדים בישראל רשמו ירידות, וזאת לאחר תקופה ממושכת שבה השוק המקומי הציג ביצועי יתר משמעותיים לעומת חו״ל.
במקביל, הדולר המשיך להיחלש מול השקל, בניגוד למגמות שנרשמו בתקופות של חוסר יציבות בעבר – מה שמעיד על עוצמת השקל גם בסביבה גלובלית תנודתית.
📈 ביצועי מדדים עיקריים
| מדד | שער | שינוי שבועי |
| ת”א 35 | 3,603.38 | 🔻 1.59%- |
| ת”א 125 | 3,626.88 | 🔻 1.55%- |
| S&P 500 | 6,929.94 | 🔺 1.39% |
| נאסד”ק | 23,593.10 | 🔺 1.22% |
| דולר-שקל | 3.19 | 🔻 0.62%- |
| תשואות אג”ח ארה”ב ל-10 שנים | 4.136 | 🔻 0.36%– |
| נפט | 56.74 | 🔺 0.14% |
| זהב | 4,552.7 | 🔺 4.38% |
📈 ביצועי מדדים עיקריים – שבועי
(בהתאם לטבלה המעודכנת שצורפה – נתונים נכונים לשבוע המסחר שהסתיים אתמול)
- מדדי ת״א 35 ות״א 125 – ירידות
- מדדי וול סטריט (S&P 500, נאסד״ק) – עליות שבועיות מתונות
- דולר–שקל – המשך ירידה
- אג״ח ממשלת ארה״ב ל־10 שנים – יציבות יחסית / ירידה קלה בתשואה
- זהב – עלייה חדה, חיזוק לביקוש לנכסי מקלט
🌍 מה קרה בעולם?
וול סטריט – עליות שקטות בסביבת מסחר דלה
המסחר בוול סטריט התנהל באווירת סוף שנה, עם מחזורים נמוכים ותנודתיות מוגבלת.
הנתונים המאקרו־כלכליים שפורסמו לאחרונה מצביעים על המשך התמתנות אינפלציונית הדרגתית, אך כזו שעדיין אינה מאפשרת הכרזה ברורה על שינוי מהותי במדיניות הריבית.
המשקיעים ממשיכים לאזן בין תקווה להמשך הורדות ריבית בהמשך 2026 לבין זהירות נוכח תמחורים גבוהים, בעיקר בסקטור הטכנולוגיה.
🇮🇱 ישראל – תיקון מקומי אחרי תקופה חזקה
ירידות בת״א בניגוד למגמה העולמית
הבורסה בתל אביב הציגה השבוע חולשה יחסית, כאשר הירידות נרשמו דווקא לאחר תקופה ארוכה של עליות וביצועי יתר מול השווקים בעולם.
על פי הסיקור הכלכלי המקומי, עיקר הלחץ הגיע מסקטור הפיננסים – בדגש על בנקים וחברות ביטוח – לאחר ראלי משמעותי בשבועות הקודמים, ובצל דיונים ציבוריים סביב מיסוי ורווחיות המערכת הפיננסית.
דולר–שקל: השקל ממשיך להפגין עוצמה
גם השבוע נרשמה היחלשות נוספת של הדולר מול השקל.
המשמעות עבור המשקיעים: מסלולים וחשיפות צמודות מט״ח עלולים להיפגע בטווח הקצר, בעוד שנכסים שקליים נהנים מרוח גבית.
אינפלציה ודיור – תמיכה בהמשך הורדות ריבית
מדד המחירים לצרכן שפורסם לאחרונה היה בהתאם לציפיות, ללא שינוי בקצב האינפלציה השנתי.
במקביל, מגמת הירידה במחירי הדיור נמשכת, נתון אשר דווקא מחזק את ההערכות להמשך תהליך של הורדות ריבית, בכפוף להתפתחויות פיסקליות וביטחוניות.
מבט קדימה – שינוי ימי המסחר
חשוב לציין: המעבר לפתיחת מסחר בימי שישי בישראל צפוי להיכנס לתוקף החל מהשבוע של ה־5 בינואר, ולא השפיע על המסחר בשבוע הנוכחי.
📌 מה זה אומר לחוסך הפנסיוני?
1️⃣ פיזור גיאוגרפי – קריטי מתמיד
השבוע המחיש שוב את חשיבות הפיזור בין ישראל לחו״ל: כאשר השוק המקומי מתקן – חשיפה גלובלית מאזנת את התנודתיות.
2️⃣ ניהול חשיפת מט״ח – לא הכול או כלום
שקל חזק פוגע בטווח הקצר במסלולים דולריים. שילוב בין מסלולים חשופי מט״ח למנוטרלי מט״ח מאפשר ניהול סיכונים נכון יותר, בהתאם לגיל ולטווח ההשקעה.
3️⃣ נכסים לא סחירים כחלק מפיזור ארוך טווח
בתקופות של רוטציות ותנודתיות, חשיפה מדודה לנכסים לא סחירים במסגרת חיסכון פנסיוני עשויה לתרום ליציבות ולהפחתת תנודתיות.
🎯 נקודות למעקב לשבועות הקרובים
- האם הירידות בישראל הן תיקון זמני או תחילתו של שינוי מגמה
- המשך מגמת השקל החזק והשפעתה על שוק ההון והחיסכון
- התנהלות השווקים בעולם לקראת פתיחת שנת המסחר החדשה
- התפתחויות בסקטור הטכנולוגיה וה־AI לאחר שנה של עליות חדות
שבוע טוב,
רפאל חביב
NEW-TONE השקעות
הכסף שלך צריך ליווי, לא מזל.
* הערה: הסקירה הנה לידיעה כללית בלבד ואינה מהווה המלצת השקעה כמשמעותה בחוק היעוץ. כל הפועל בהסתמך על הסקירה, עושה זאת על דעתו בלבד ואחראי על כל נזק או הפסד שיגרם לו.
