🟩 מבט כללי על השבוע
השבוע בשווקים נרשמה תנודתיות מתונה, על רקע ציפיות המשקיעים להפחתת ריבית בארה״ב והמשך אי-הוודאות בזירה המקומית.
המדדים האמריקאיים רשמו יציבות יחסית, הדולר התחזק מול השקל בתחילת השבוע וחזר להיחלש על רק עסקת החטופים והתקווה להסכמים חדשים בין ישראלים למדיניות ערביות נוספות. השווקים בארץ דווקא עברו לירידות לאחר העסקה והמשפט: Buy on the rumor sell on the news, הוכיח עצמו כרלוונטי.
האיום של משרד האוצר למסות את רווחי קרנות ההשתלמות חזר להיות רלוונטי.
הזהב ממשיך במסעו כלפי מעלה, כשברקע אי יציבות פוליטית עם האפשרות להתפתחות מלחמת מכסים בין ארה”ב לסין וצפי להמשך הורדת ריבית בארה”ב, מה שמחליש יחסית את הדולר ותומך בזהב.
📈 ביצועי מדדים עיקריים
| מדד | שער | שינוי שבועי |
| ת”א 35 | 3210.91 | 🔻 2.01%- |
| ת”א 125 | 3298.53 | 🔻 1.77% |
| S&P 500 | 6629.07 | 🔺 1.16% |
| נאסד”ק | 22,562.54 | 🔺 1.61% |
| דולר-שקל | 3.32 | 🔺 1.52% |
| תשואות אג”ח ארה”ב ל-10 שנים | 3.97 | 🔻 1.85%- |
| נפט | 56.94 | 🔻 3.32%- |
| זהב | 4354.6 | 🔺 9.52% |
הערה: נתוני המדדים האמריקאיים נכונים לסוף יום המסחר הקודם. החוזים העתידיים מצביעים על מגמה מעורבת, נכון לכתיבת שורות אלה.
📌 אירועים מרכזיים מהשבוע
| אזור | אירוע / התפתחויות | השפעה צפויה / הערות |
| ארה״ב | השבתת הממשל הפדרלי (Government Shutdown) משפיעה על הפסקת פרסום נתונים מרכזיים כמו דו”חות תעסוקה ואינפלציה. | מקשה על הפדרל ריזרב לקבל החלטות ריבית מבוססות. וושינגטון פוסט+1 |
| ארה״ב | נזקים תפעוליים להוצאה כלכלית – האוצר העריך שההשבתה עלולה לעלות עד כ־15 מיליארד דולר בשבוע. Reuters | לחץ כלפי מטה על הצמיחה וקיצוצים פוטנציאליים. |
| גלובלי | הדיווחים מרבעון של חברות גדולות (טכנולוגיה, צריכה) ממשיכים להשפיע על השווקים. Reuters | הניתוחים הצפויים יביאו תנודות במניות גדולות. |
| סין / מתכות קריטיות | סין הודיעה על הגבלות ייצוא חומרים נדירים (Rare Earths) – מה שמאיים על שרשראות אספקה בתעשיות טכנולוגיה והגנה. Axios | עלייה במחירי החומרים, לחצים על ייצור שבבים ומכשור מתקדם. |
| ישראל | האבטחה וביטחון – השלמת שחרור חטופים והפסקת אש עברו לפרונט המדיני, מה שמשפיע על ביטחון, סחר והשקעות באזור. The Economic Times+2Middle East Institute+2 | משקיעים מקומיים ובינלאומיים יעקבו מקרוב אחרי היציבות באזור. |
| ישראל | פעילות כלכלית תחת מציאות לחימה ותמיכה ממשלתית מוגברת | שוק העבודה לחוץ, מחסור בעובדים זרים, הגדלת הוצאות ביטחון. BCM NACM+1 |
🔍 מה צפוי בשבוע הקרוב — נקודות מפתח למעקב
- פרסום נתוני אינפלציה בארה״ב (CPI / PCE) – במיוחד כיוון שהממשל מושבת ונתונים חסרות – צפוי להיות אתגר למעקב.
- פרסום דו״חות פד – Minutes מפגישות המדיניות – כדי לראות את ההתייעלות או הכוונות העתידיות של הפדרל ריזרב.
- נאומים של חברי הפד – במיוחד אלו מפרנקפורט, ריצ’מונד או פילדלפיה – עשויים להעביר רמזים בכיוון ריבית.
- דו״חות חברות טכנולוגיה גדולות – אפל, מייקרוסופט, גוגל ועוד – שיכולים להכתיב את מגמת הטכנולוגיה בשווקים.
- התפתחויות בסין לגבי הסחר והשלכות על אספקת חומרים קריטיים – במיוחד אם יחריפו ההגבלות על חומרי גלם נדירים.
- בישראל: מעקב אחרי החלטות ממשלתיות בנוגע להקצאות תקציביות לתמיכה במשק בעת לחימה, מגמות בהשקעות פנימיות, ושינויים במדיניות מיסוי ותמריצים.
⚪ סיכום וסגירה
מלחמת המכסים בין ארה”ב לסין תמשיך להוות גורם מפתח להשפעה על השווקים העולמיים, כאשר אפשרות להסדרה תתמוך בעליות ופרסומים שליליים בעניין יגרמו לירידות.
בשוק המקומי, האפשרות להסדרה ביטחונית אזורית מאפשרת אופטימיות להמשך התחזקות וזאת לצד השאלה: כמה השווקים עוד יוכלו לעלות, לאחר מהלך עליות משמעותי כל-כך בחודשים האחרונים?
שבת שלום
רפאל חביב | NEW-TONE השקעות
הכסף שלך צריך ליווי, לא מזל.
* הערה: הסקירה הנה לידיעה כללית בלבד ואינה מהווה המלצת השקעה כמשמעותה בחוק היעוץ. כל הפועל בהסתמך על הסקירה, עושה זאת על דעתו בלבד ואחראי על כל נזק או הפסד שיגרם לו.
