מבט כללי על השבוע
שבוע המסחר האחרון עמד בצל המשך הלחימה בין ישראל לאיראן, אשר מייצרת אי־ודאות ביטחונית באזור המזרח התיכון אך גם משפיעה בצורה ישירה על השווקים הפיננסיים בעולם.
על רקע המתיחות האזורית נרשמה עלייה חדה במיוחד במחירי הנפט, בעוד בשוקי המניות בארה״ב נרשמו ירידות מתונות במדדים המובילים.
לעומת זאת, הבורסה בתל אביב המשיכה להפגין עוצמה יוצאת דופן ורשמה עליות חדות במדדים המרכזיים, כאשר חלק מהמשקיעים מתחילים לתמחר גם תרחיש גיאופוליטי אופטימי יותר למזרח התיכון – אפשרות לשינוי מאזן הכוחות באזור ולשיתוף פעולה רחב יותר של מדינות מוסלמיות מתונות כנגד איראן.
במקביל, השקל המשיך להתחזק מול הדולר – תופעה המעידה כי חרף המצב הביטחוני, זרימת ההון לישראל נותרת חיובית והמשקיעים ממשיכים להביע אמון בכלכלה המקומית.
📈 ביצועי מדדים עיקריים
| מדד | שער | שינוי שבועי |
| ת”א 35 | 4,356.68 | 🔺 5.53% |
| ת”א 125 | 4,329.54 | 🔺 6.25% |
| S&P 500 | 6,740.02 | 🔻 2.01%– |
| נאסד”ק | 22,387.68 | 🔻 -1.23% |
| דולר-שקל | 3.09 | 🔻 1.27%- |
| תשואות אג”ח ארה”ב ל-10 שנים | 3.133 | 🔺 4.31% |
| נפט | 90.90 | 🔺 35.63% |
| זהב | 5,158.7 | 🔺 1.37%- |
📊ביצועי השווקים – סיכום השבוע
ת״א 35 / ת״א 125 – עליות חדות מאוד
S&P 500 / נאסד״ק – ירידות מתונות
דולר–שקל – המשך היחלשות הדולר
אג״ח ארה״ב – עלייה בתשואות
נפט – זינוק חד על רקע המתיחות במזרח התיכון
זהב – ירידה קלה לאחר עליות מוקדמות
🌍 מה קורה בעולם?
וול סטריט – זהירות מול מתיחות גיאופוליטית
המסחר בארה״ב התאפיין השבוע בירידות מתונות במדדים המובילים.
המשקיעים מתמודדים עם שילוב של מספר גורמים:
• המתיחות הגיאופוליטית במזרח התיכון
• הזינוק במחירי האנרגיה
• רמות תמחור גבוהות בשוק המניות האמריקאי
העלייה החדה במחירי הנפט מעלה גם חשש מחידוש לחצים אינפלציוניים – גורם שעלול להקשות על הבנקים המרכזיים להמשיך בתהליך הורדת הריבית בקצב מהיר.
שוק האנרגיה – זינוק חד במחיר הנפט
אחד האירועים הבולטים השבוע היה הזינוק החריג במחיר הנפט, שעלה ביותר מ־35%.
הסיבה המרכזית לכך היא החשש מפגיעה באספקת הנפט מהמזרח התיכון על רקע המתיחות הצבאית בין ישראל לאיראן.
האירועים האחרונים מזכירים שוב עד כמה היציבות במזרח התיכון משפיעה ישירות על שוק האנרגיה העולמי.
🇮🇱 ישראל – הבורסה ממשיכה להפתיע
עליות חדות בבורסה בת״א
למרות המצב הביטחוני המורכב, הבורסה בתל אביב רשמה השבוע עליות חדות במיוחד, כאשר מדדי הדגל עלו ביותר מ־5%.
מעבר לגורמים הכלכליים, חלק מהמשקיעים מתחילים לתמחר גם תרחיש אסטרטגי רחב יותר למזרח התיכון – אפשרות לשינוי במאזן הכוחות האזורי ולשיתוף פעולה רחב יותר בין ישראל לבין מדינות ערביות ומוסלמיות מתונות מול איראן.
תרחיש כזה, אם יתממש בטווח הארוך, עשוי דווקא לחזק את היציבות האזורית ואת פוטנציאל הצמיחה הכלכלי של ישראל.
לצד זאת, השוק המקומי נהנה גם מ:
• רמות תמחור נמוכות יחסית לעולם
• חוזקה של הסקטור הפיננסי
• ציפיות להמשך ירידת ריבית בישראל
דולר–שקל – השקל ממשיך להתחזק
חרף המלחמה באזור, השקל המשיך להתחזק מול הדולר.
הסיבות לכך כוללות בין היתר:
• עודף בחשבון השוטף של ישראל
• זרימת מטבע חוץ כתוצאה מפעילות הייטק והשקעות
• חולשה יחסית של הדולר בעולם
עבור משקיעים ישראלים, הנתון הזה מזכיר שוב כי חשיפה למט״ח אינה חד־כיוונית, ולעיתים אף עשויה לפגוע בתשואה בטווח הקצר.
📌 מה זה אומר לחוסך הפנסיוני?
1️⃣ פיזור גיאוגרפי – חשוב מתמיד
השבוע המחיש שוב כיצד שווקים שונים יכולים לנוע בכיוונים מנוגדים. פיזור נכון בין ישראל לחו״ל מפחית תנודתיות.
2️⃣ ניהול חשיפת מט״ח – איזון נכון
השקל החזק פוגע בטווח הקצר במסלולים דולריים. שילוב בין מסלולים חשופי מט״ח למנוטרלי מט״ח עשוי ליצור איזון טוב יותר.
3️⃣ נכסים לא סחירים – עוגן לטווח ארוך
בסביבה תנודתית, חשיפה לנכסים לא סחירים במסגרת החיסכון הפנסיוני עשויה לתרום ליציבות ארוכת טווח.
🎯 נקודות למעקב לשבועות הקרובים
• התפתחויות במלחמה בין ישראל לאיראן
• המשך מגמת מחירי האנרגיה
• נתוני אינפלציה בארה״ב ובישראל
• האם הבורסה בת״א תמשיך בביצועי היתר
• מגמת הדולר מול השקל
שבוע טוב,
רפאל חביב
NEW-TONE השקעות
הכסף שלך צריך ליווי, לא מזל.
* הערה: הסקירה הנה לידיעה כללית בלבד ואינה מהווה המלצת השקעה כמשמעותה בחוק היעוץ. כל הפועל בהסתמך על הסקירה, עושה זאת על דעתו בלבד ואחראי על כל נזק או הפסד שיגרם לו.
