חודש מסחר סוער נחתם בשווקים הגלובליים: החידוש של המצור הימי במיצר הורמוז שיגר את מחירי הנפט לשמיים, וול סטריט ספגה גל מימושים במניות השבבים והבינה המלאכותית לאחר ראלי מטאורי, ותשואות האג”ח האמריקאיות המשיכו לטפס על רקע חשש מתמשך מאינפלציה. בישראל, לעומת זאת, נרשמה תמונה חיובית יותר – מדד הבנקים הוביל עלייה חדה בת”א, לצד עליות נאות במדדים המובילים. זוהי הסקירה החודשית שלנו במסגרת קטגוריית סקירות שוק, ואת נתוני השבוע שבו מחיר הנפט התקרב לראשונה ל-100 דולר לחבית ניתן לקרוא בסקירה הקודמת.
נפט וגיאופוליטיקה: המצור המחודש במיצר הורמוז מזניק מחירים
הכותרת המרכזית של החודש הגיעה מהמזרח התיכון: ארה”ב הודיעה על חידוש המצור הימי סביב מיצר הורמוז, אחד מצווארי הבקבוק הקריטיים ביותר לזרימת הנפט העולמית. הצעד הצית מחדש את פרמיית הסיכון הגיאופוליטית בשוקי האנרגיה, ומחיר חבית נפט ברנט זינק בכ-23.58% במהלך החודש, לרמה של כ-90.12 דולר לחבית. תנודתיות חדה זו הורגשה גם במניות האנרגיה והנפט והגז, שנהנו מהעליות, וגם בשווקים הרחבים יותר שנותרו עצבניים לנוכח האפשרות להסלמה נוספת באזור.
וול סטריט: מימושים בטכנולוגיה, תשואות אג”ח ממשיכות לטפס
מדד הנאסד”ק סיים את החודש בירידה של כ-3.20%, כשהוא סופג לחץ מכירות כבד במניות השבבים ותשתיות הבינה המלאכותית שהובילו את השוק בשנה האחרונה – לאחר ראלי חד שהעלה שאלות לגבי תמחור-היתר בסקטור. מדד ה-S&P 500 נסחר כמעט ללא שינוי (-0.12%), ואילו הדאו ג’ונס 30 בלט לחיוב עם עלייה מתונה של 0.31%, בזכות משקלו הנמוך יחסית במניות הטכנולוגיה. במקביל, הפדרל ריזרב שמר על הריבית ללא שינוי, אך האיתותים שיצאו מהישיבה היו ניציים יותר מהצפוי – חלק ניכר מחברי הוועדה אף העלו על הפרק אפשרות להעלאת ריבית נוספת אם לחצי האינפלציה יתמידו. השילוב של אינפלציה עיקשת, המצור בהורמוז והריבית הגבוהה לאורך זמן דחף את תשואת האג”ח האמריקאית ל-10 שנים לעלייה חדה של 7.30% במהלך החודש, לרמה של 4.745%.
שוק ת”א: מדד הבנקים מוביל בעליות חדות
הבורסה בתל אביב הציגה תמונה חיובית בהרבה. מדד ת”א 35 עלה ב-2.03% ומדד ת”א 125 ב-1.51%, אך הכוכב האמיתי של החודש היה מדד הבנקים שזינק ב-9.62%. הבנקים נהנו מהכנסות שיא ממסחר במניות, אג”ח וסחורות על רקע התנודתיות הגוברת בשווקים, לצד גידול בהכנסות ממימון פעילות השקעה של לקוחותיהם – מגמה שהתחזקה ככל שהמסחר בשווקים העולמיים התלהט.
מטבע וזהב
הדולר התחזק מול השקל ב-2.59% במהלך החודש, לרמה של 3.0550, בין השאר על רקע הזינוק בסיכון הגיאופוליטי ועליית התשואות בארה”ב שמשכו כספים לנכסים דולריים. הזהב, מנגד, נסחר בעליה מתונה של 1.69% לרמה של 4,107 דולר לאונקיה – עדיין רחוק מלשמש “מפלט בטוח” משמעותי לנוכח התחזקות הדולר.
לתמונה המלאה של כל המדדים המרכזיים, שערי הסגירה והשינוי החודשי – ראו טבלה מטה.
שאלות ותשובות
החידוש של המצור הימי האמריקאי במיצר הורמוז הזניק מחדש את פרמיית הסיכון הגיאופוליטית בשוקי האנרגיה, והוביל לעלייה חדה של כ-23.58% במחיר חבית נפט ברנט במהלך החודש.
השילוב של אינפלציה עיקשת בארה”ב, איתותים ניציים מהפדרל ריזרב לגבי אפשרות להעלאת ריבית, וזינוק מחירי הנפט – כל אלה דחפו את התשואות למגמת עלייה, עם קפיצה של 7.30% בתשואת ה-10 שנים במהלך החודש.
בעוד וול סטריט ספגה מימושים במניות הטכנולוגיה, שוק ת”א דווקא בלט לחיוב, עם עלייה חדה במיוחד במדד הבנקים (9.62%) בזכות הכנסות שיא ממסחר ומימון, לצד עליות נאות במדדים המובילים.
בנק ישראל הפחית את הריבית ברבע אחוז לרמה של 3.5% – ההפחתה השלישית מתחילת 2026. מדד המחירים לצרכן לחודש יוני נותר ללא שינוי, כשקצב העלייה השנתי עומד על 1.7%.
הנתונים בסקירה זו מבוססים על נתוני Investing.com ומיועדים למידע כללי בלבד ואינם מהווים המלצת השקעה. לפרטים נוספים ולבחינת המצב הפיננסי האישי שלכם, מוזמנים לקבוע פגישת אבחון אישית.
